Финансовый анализ предприятия на примере турфирмы. Оценка финансовых результатов деятельности турфирмы Анализ основных финансово экономических показателей деятельности турфирмы
отчет по практике
2. Анализ основных экономических показателей и финансового состояния туристической фирмы "Мир чудес"
Туристическая фирма "Мир Чудес" на рынке туризма работает 5 лет. В настоящее время компания имеет большое количество постоянных клиентов. Объем потока клиентов в туристическую фирму "Мир чудес" в процентном соотношении составляет (рисунок 4):
Рисунок 4 - Объем потока клиентов Хабаровского края в турфирму "Мир чудес" (в процентном соотношении)
Как мы видим, наибольшая доля клиентов, приходится на г. Хабаровск, это объясняется местоположением турфирмы. Большее количество продаж приходится на летний сезон в период с апреля по октябрь. В период с мая по сентябрь большим спросом пользуются туры в Турцию, Египет, страны юго-восточной Азии, Приморский край, Сочи и санатории Приморского края. В промежуток с октября по февраль: Таиланд, Египет, Индия туры на острова. Постоянным круглогодичным спросом пользуется Таиланд, так как в этой стране круглый год туристы могут наслаждаться жарким солнцем и теплым морем, тем более, что туры в Таиланд известны своей экономичностью (в период до 2014г).
Для того, чтобы посетить эти страны, не надо собирать документы для получения визы, так как визу получают при прилете в страну. Этот фактор играет большое значение, при выборе страны.
Основные показатели, характеризующие работу турфирмы, представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности ООО "Мир чудес" за период 2011-2013 гг.
|
Показатель |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, процентов |
||||||
|
1. Выручка от реализации |
||||||||
|
2. Себестоимость реализации |
||||||||
|
3. Валовая прибыль |
||||||||
|
4. Расходы, |
||||||||
|
Коммерческие расходы |
||||||||
|
Управленческие расходы |
||||||||
|
5. Прибыль от реализации |
На основании представленных показателей можно сделать следующие выводы. Выручка предприятия в 2013 г. составила 10 336,2 тыс руб, что на 10 % больше, чем в 2012 г.
Прибыль увеличилась более чем в два раза. Для увеличения стабильного роста прибыли необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения.
Основными их источниками являются:
ѕ увеличение объема реализации туристских услуг;
ѕ снижение себестоимости продукции услуг, в т. ч. за счет снижения коммерческих расходов и расходов на реализацию и условно-переменных затрат в себестоимости единицы услуги;
ѕ повышение цен за счет улучшения качества предоставляемых услуг;
ѕ поиск более выгодных рынков сбыта;
ѕ реализация услуг в более оптимальные сроки;
ѕ недопущение внереализационных убытков и т.д.
На размер прибыли оказывает влияние большое количество факторов, которые можно подразделить на внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные).
Их учет объективно необходим для организации эффективной туристской деятельности.
Граница внутренних факторов управляема и зависит от экономической политики самого туристского предприятия. В их числе: объем продаж, виды туристского продукта и сегменты рынка, специфика работы с потребителем, менеджмент, эффективность использования издержек производства, материальное стимулирование коллектива и др. .
Внешние факторы воздействуют на туризм посредством происходящих в жизни общества изменений и имеют неодинаковую значимость для различных элементов системы туризма .
К числу важнейших внешних факторов, влияющих на развитие туризма, следовательно, и на увеличение или уменьшение прибыли туристских организаций, относятся: природно-географические; культурно-исторические; экономические; социальные; демографические; политико-правовые; технологические; экологические (рисунок 5).
Рисунок 5. Внешние факторы, влияющие на прибыль турфирмы.
Природно-географические (море, горы, леса, флора, фауна, климат и т.д.) и культурно-исторические (памятники архитектуры, истории и культуры) факторы как основа туристских ресурсов являются определяющими при выборе туристами того или иного региона для посещения.
Если прибыль выражается в абсолютном выражении, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства. Он отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определяться лишь системой показателей рентабельности. Рассчитаем рентабельность продаж в компании "Мир чудес" (таблица 2).
Таблица 2 - Динамика рентабельности продаж, процентов
Таким образом, мы видим, что рентабельность продаж с каждым годом увеличивается. Это происходит за счет более быстрых темпов роста прибыли компании от реализации товаров и услуг по сравнению с темпами роста выручки.
Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности. Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность, не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Как уже говорилось, показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности фирмы. Если показатели ликвидности предприятия ухудшаются, значит, руководство фирмы не способно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочных активов, либо к неплатежеспособности и банкротству. Снижение ликвидности это снижение рентабельности фирмы, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом. Поэтому ликвидности придается такое большое значение. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Разница здесь состоит в том, что при ликвидности баланса срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств, а ликвидность активов определяется временем, необходимым для превращения активов в денежную наличность. Суть анализа ликвидности баланса состоит в дифференциации различных видов имущества предприятия по степени его ликвидности с последующей их группировкой по этому признаку. Аналогично по степени срочности погашения обязательств осуществляется и группировка отдельных статей пассивов. В 2013 году коэффициент ликвидности составил 1,92, это означает, что у предприятия есть возможность покрыть все свои краткосрочные задолженности при рациональном использовании собственных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет ликвидных активов. В данном случае значение этого показатели снизилось на 0,5 и составил 0,86, что означает возможность погашения краткосрочной задолженности компании за счет денежных средств на 86% (таблица 3).
Таблица 3 - Анализ платежеспособности компании "Мир чудес"
На основе анализа основных экономических показателей ООО "Мир чудес" можно сделать вывод о том, что на данный момент фирма активно развивается. Ежегодно наблюдаются положительные тенденции в изменении валовой прибыли при одновременном сокращении коммерческих расходов. Степень эффективности использования материальных средств также увеличивается с каждым годом, о чем свидетельствует рост коэффициента рентабельности.
Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг (за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и управленческих расходов .
Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:
ѕ изменение объема продаж;
ѕ изменение ассортимента реализованной продукции;
ѕ изменение себестоимости продукции;
ѕ изменение цены реализации продукции.
Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений. Для проведения анализа составим аналитическую таблицу (таблицу 4).
Таблица 4 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж
Выручка от реализации товаров предприятия в 2013 г. составила 10 336 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем продаж в базисных ценах (10336/1,15), который составил 8 988. рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 98,7% (8988/9104*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 1,3%. За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась: 320 * (-0,127) = - 40,64 тыс. рублей.
Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: 9366 - (8721*0,987) = 758,4 тыс. рублей. Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.
Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера управленческих расходов прибыль выросла на 3 тыс. рублей (43 - 46), а за счет коммерческих расходов снижения размера - на 5 тыс. рублей (11 - 16).
Анализ деятельности гостиницы "Радар"
Все рассматриваемые данные, представленные в анализе, являются результатом функционирования данного предприятия в течение 205 года. Этап первый - анализ результативных критериев деятельности предприятия...
Турфирма ООО "Мир чудес" - является обществом с ограниченной ответственностью, которая начала свою работу с 2009 года. Компания расположена по адресу: Россия, г. Хабаровск, ул. Дикопольцева, 48. Генеральный директор представлен в лице Ляпина С.А...
Анализ деятельности туристической фирмы "Мир Чудес"
Туристская компания "Мир чудес" совмещает функции туроператора и турагента. В качестве туроператора компания работает на въезд, то есть предоставляет туристские услуги иностранным гражданам в Россию через турагентов...
Гостиничное хозяйство как основа индустрии туризма
Таблица 3 Сравнительная оценка стоимости номеров гостиниц Категория номера Стоимость номера Гостиница «Патриот» Гостиница «Белгород» Гостиница «Салют» Одноместный «Стандарт» 800 2800 2100 Двухместный «Стандарт» 800 3300 2 чел...
Значение физических упражнений для развития и укрепления дыхательной системы
Пневмотонометрический показатель (ПТП, мм pm.cm.) дает возможность оценить силу дыхательной мускулатуры, которая является основой процесса вентиляции. ПТП снижается при гиподинамии, при длительных перерывах между тренировками...
Обследование параметров финансово-хозяйственной деятельности предприятия гостеприимства на примере гостиницы "Сокос"
Анализ экономических показателей свидетельствует о стабильном положении предприятии на рынке гостиничных услуг. За анализируемый период выручка от реализации услуг гостиничного предприятия увеличилась на 2280 тыс. руб. или на 8...
Организация деятельности туристического агентства ООО "А Стиль"
По данным статистических отчетов рассмотрены общие экономические показатели деятельности ООО «А Стиль»: число и стоимость проданных туристических путевок, число обслуженных туристов за период 2010-2012гг...
Проект мероприятий по повышению конкурентоспособности турфирмы "Ника-тур" г. Москва
Туристическое агентство ООО "Союз" существует на рынке 5 лет, при этом активно сотрудничает со многими туроператорами, основные это Пегас стик, Библиоглобус, Корал Тревел, Анекс, Натали Турс, Алеан, Интурист, Дельфин. Месторасположение: г. Москва...
В соответствии с полученным заданием во время преддипломной практики было произведено изучение доступных документов, опросы сотрудников, наблюдения и аналитико - синтезные процедуры. В результате были выявлены...
Структура туристической фирмы "Турист" и специфика ее работы
На сегодняшний день для развития туристической фирмы "Турист" решающее значение имеет разработка рекламы, которая будет эффективной. Реклама турфирмы "Турист" должна привлекать к себе внимание...
Турагентство "Сигма-Политан"
Большее количество продаж приходится на летний сезон в период с апреля по октябрь. В период с мая по сентябрь большим спросом пользуются туры в Турцию, Египет, ОАЭ, Сочи, теплоходные круизы и санатории Урала...
Туристско-рекреационный потенциал Республики Бурятия
Решение проблем стратегического развития туризма связано с историей развития туризма в республике. Исторический анализ развития туризма в регионе необходим потому...
Управление туристической фирмой ООО "Бриз"
Под финансовым состоянием понимается способность туристского предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования туристского предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Все это - показатели его деловой активности и надежности, определяющие конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, гарантирующие эффективность деятельности - собственной и партнеров.
Финансовое состояние организаций, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
- 1. коэффициент финансовой автономии (или независимости) -- удельный вес собственного капитала в его общей сумме;
- 2. коэффициент финансовой зависимости -- доля заемного капитала в общей валюте баланса;
- 3. коэффициент текущей задолженности -- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
- 4. коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) -- отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
- 5. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) -- отношение собственного капитала к заемному;
- 6. коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска -- отношение заемного капитала к собственному .
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое положение организации.
В процессе анализа финансовой устойчивости организации важным направлением является изучение его деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.
В процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей, которые можно интерпретировать как:
- - показатели ликвидности и качества активов, то есть время их скорость их преобразования в денежную наличность (для оборотного имущества) и показатели, характеризующие период и скорость погашения краткосрочных долговых обязательств;
- - показатели экономической эффективности использования средств и источников их формирования, поскольку при их расчёте используемые ресурсы организации сопоставляются с объёмом деятельности
Рассмотрим методику расчета показателей деловой активности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует ее ликвидность, т. е. скорость трансформации в денежные средства. При расчете данного показателя в объем продаж принято включать только реализацию по безналичному расчету, так как продажа за наличные не ведет к образованию дебиторской задолженности.
Среднее значение коэффициента оборачиваемости активов показывает, сколько раз в анализируемом периоде они образуются и погашаются. Изменение в динамике этого показателя свидетельствует о снижении или расширении коммерческого кредита, предоставляемого другим субъектам хозяйствования.
Коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, безусловно, также можно отнести к показателям ликвидности в том плане, что они выражают скорость, с которой запасы товаров могут быть преобразованы в наличность. Замедление их оборачиваемости приводит к дополнительному вовлечению средств в оборот, которые можно было бы использовать на другие цели.
При расчете оборачиваемости товаров по данным бухгалтерского баланса их средние остатки сопоставляются с полной себестоимостью реализации товаров, поскольку запасы в форме 1 показаны не по цене реализации, а по себестоимости (цене приобретения плюс издержки обращения на остаток товаров). Данные о полной себестоимости реализованных товаров содержатся в “Отчете о прибылях и убытках” (по строкам 020, 030 и 040).
Методика расчета оборачиваемости кредиторской задолженности должна базироваться исходя из задач, поставленных в ходе анализа финансовой устойчивости организации. Если оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается с целью сравнения сроков погашения долговых обязательств дебиторами и кредиторам, то целесообразно в данном случае показатели оборачиваемости средств в расчетах определять относительно одной и той же величины -- объема реализации, чтобы добиться сопоставимости данных и абстрагироваться от воздействия других факторов.
Если же целью анализа кредиторской задолженности является точное определение сроков погашения кредиторской задолженности и сравнение их а динамике или в разрезе организаций, то ее средние остатки необходимо сопоставить с оборотами по погашению задолженности по оплате труда, поставщикам, бюджету, органам социального страхования и т. д.
Устойчивость финансового состояния субъекта предпринимательской деятельности и его деловую активность характеризует сравнение оборачиваемости дебиторской задолженности с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сравнить условия кредитования, которыми организация пользуется у других организаций, с теми условиями кредитования, которые организация предоставляет дебиторам. При этом важно соблюдать важнейшее требование финансовой устойчивости: условия привлечения кредита должны быть выгоднее тех условий, на которых сам субъект хозяйствования его предоставляет. Чем больший период товарного оборота обслуживается капиталом кредитора, тем легче организации обеспечить свою платежеспособность. Следовательно, длительность периода, в течение которого операционный цикл обслуживается капиталом кредитора, является важнейшим критерием финансовой устойчивости.
К показателям деловой активности организации также относят продолжительность коммерческого (операционного) и финансового циклов. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности, т.е. раскрывает период с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки.
Для собственного капитала в ходе анализа деловой активности субъекта хозяйствования рассчитывается только коэффициент его оборачиваемости, который раскрывает скорость его обращения или величину товарооборота на один рубль вложенных собственных источников покрытия имущества субъекта хозяйствования.
Этот показатель характеризует различные стороны функционирования субъекта хозяйствования: с коммерческой точки зрения он отражает рост оборота, с финансовой -- скорость оборота вложенного капитала; с экономической -- активность денежных средств, которыми рискует собственник. Его резкий рост означает более быстрый рост объёма деятельности по сравнению с темпом роста собственного капитала организации вследствие усиления его финансовой зависимости от внешних источников финансирования.
Методика анализа достаточности инвестируемого капитала базируется на сопоставлении постоянных пассивов с различными элементами активов организации, сгруппированными по степени их ликвидности (таблица 1).
Структура ликвидности баланса Таблица 1
|
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) или мобильные ликвидные активы |
П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, непогашенные в срок) |
|
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения) или немобильные ликвидные активы |
П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные средства и кредиты банков, подлежащие погашению в течении года после отчётной даты) |
|
А3. Медленнореализуемые активы (запасы) или нефинансовые активы |
П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, включая прочие долгосрочные обязательства) |
|
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или неликвидные активы |
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал, увеличенный на сумму остатков средств “по фондам потребления”) |
Сравнение постоянного капитала с немобильными, нефинансовыми и неликвидными активами позволяет сделать вывод о типе финансовой устойчивости и безопасности субъектов хозяйствования.
В настоящее время набор относительных показателей структуры капитала, применяемый для анализа финансовой устойчивости организации, не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности. Зачастую исследователи предлагают избыточное количество показателей этой группы. При этом показатели рассчитываемые по однотипной методике имеют различные названия. Например, коэффициент автономии, определяемый как отношение собственного капитала к валюте баланса, называют коэффициентом независимости, концентрации собственного капитала.
Необходимо выделить некоторые проблемы оценки финансового состояния на основе анализа структуры баланса.
Основная доля прироста собственного капитала обеспечивается за счет переоценки внеоборотных активов, которая производится на базе публикуемых государством коэффициентов переоценки (индексов), построенных на базе статистической оценки уровня инфляции на рынке соответствующих факторов производства. Как известно, в Санкт-Петербурге инфляция на рынке товаров производственного назначения была существенно выше, чем на рынке потребительских товаров, поэтому темпы роста собственного капитала будут значительно выше темпов роста заемного. При этом восстановительная стоимость внеоборотных активов, рассчитанная на базе их стоимости в момент приобретения и темпов инфляции, как правило, совершенно не соответствует их рыночной стоимости, поскольку спрос на средства производства (основные средства) постоянно уменьшается. Также значительно завышен норматив коэффициента обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, который установлен на уровне 0,5. Очевидно, что выбытие половины активов разрушит нормальную воспроизводственную деятельность организации, что в свою очередь неизбежно вызовет его финансовую дестабилизацию.
Платежеспособность и ликвидность субъектов хозяйствования являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.
Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для предотвращения задержки в платежах. Платежеспособность (в узком смысле слова) - это такое состояние организации, когда оно располагает в данный момент средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующим немедленного погашения. Если ликвидность - состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособность - это способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени.
Таким образом, платежеспособность организации - это способность рассчитаться по своим долгам немедленно, а ликвидность - это возможность рассчитаться по своим обязательствам с отсрочкой платежа. Для оценки финансового положения организации в отечественной практике анализа финансового положения организации рекомендуется составить баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
A1>П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности незамедлительности произвести расчёты по обязательствам, срок которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными пассивами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платёжеспособности, а соотношение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами позволяет оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдалённых платежей отдалёнными поступлениями.
Используя показатели баланса ликвидности, можно оценить тип текущей платежеспособности организации, который можно определить путём сравнения отдельных элементов оборотных (ликвидных) активов и краткосрочных обязательств.
Классификация видов текущей платежеспособности организации Таблица 2
|
Виды текущей платежеспособности |
Экономическая интерпретация ситуаций |
|
1. Абсолютная (реальная) платежеспособность П1+П2<А1 |
Способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых вложений) |
|
2. Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2 |
Способность организации покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами |
|
3. Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3 |
Способность организации покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами |
|
4. Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2 |
Неспособность организации покрыть свои краткосрочные обязательства |
Баланс ликвидности организации выражает способность организации осуществлять расчёты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдалённым. Однако он недостаточно пригоден для использования в методике внешнего анализа финансовой устойчивости организации, так как при его составлении требуется обширная информация, отсутствующая в бухгалтерской отчётности. Поэтому для оценки платёжеспособности организации в отечественной практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления. анализ хозяйственный предприятие туризм
Последним уровнем показателей для оценки финансового состояния организации являются показатели рентабельности, которые с разных позиций отражают эффективность хозяйственной деятельности организации.
Россия располагает огромным потенциалом, как для развития внутреннего туризма, так и для приема иностранных путешественников. У нее есть все необходимое - огромная территория, богатое историческое и культурное наследие, а в отдельных регионах - нетронутая, дикая природа.
В настоящее время индустрия туризма является одной из наиболее динамично развивающихся форм торговли услугами. Во многих государствах мира туризм развивается как система, которая предоставляет все возможности для ознакомления с историей, культурой, обычаями, духовными и религиозными ценностями данной страны и её народа. В этой сфере также работает очень много физических и юридических лиц, так или иначе связанных с оказанием туристических услуг. Помимо значительной статьи дохода туризм является ещё и одним из мощных факторов усиления престижа страны, роста её значения в глазах мирового сообщества и рядовых граждан.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности туристической организации является одним из наиболее действенных инструментом учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, что определяется практическим использованием его результатов в планировании производства и оценке эффективности и качестве работы. Анализ финансово-хозяйственной деятельности туристической организации призван охарактеризовать изменения в материально-технической базе организации и показателях эффективности, обеспечить глубокое экономическое обоснование решений, через которые реализуются функции управления. Анализ выявляет эффективность использования представленных в распоряжение туристической организации ресурсов, резервы дальнейшего роста производительности труда, снижения себестоимости турпродукта и повышения рентабельности деятельности. В наше время, когда огромное количество российских туристических организаций находится в тяжелом финансовом положении, очень большое значение приобретает оздоровление финансового состояния туристической организации.
Именно актуальностью данной проблемы и обусловлен выбор темы работы.
Целью исследования являлся анализ финансово-хозяйственной деятельности туристической организации и ее финансового состояния, разработка мероприятий по его совершенствованию в современных условиях.
Задачи исследования состоят в следующем:
1) рассмотреть сущность и правовое регулирование финансового состояния туристической организации;
2) рассмотреть систему показателей, характеризующих систему показателей туристической организации;
3) проанализировать финансовое состояние исследуемой туристической организации, в частности провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса, рассчитать и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и платежеспособности, рассмотреть вероятность банкротства туристической организации;
4) разработать пути совершенствования деятельности исследуемой туристической организации.
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «МХ-Видео» (ООО «МХ-Видео»).
Работа состоит их введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
2. Гражданский Кодекс РФ ч.2, Федеральный закон от 26 января 1996г № 14-03 (ред. от 17.12.2002 г № 213-ФЗ).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 2003 г.).
4. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2006 г., 24 октября 2007 г., 18 июля, 18 декабря 2008 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля 2007 г.)
5. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2008.
7. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Методы анализа в финансовом менеджменте. Часть I. Оценка имущественного положения организации. – М.: БИНФА, 2007.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2008.
9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ Дис, 2008.
10. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 2008.
11. Крылов Э.И. Анализ эффективности производства, научно-технического прогресса и хозяйственного механизма. - М.: Финансы и статистика, 2008.
14. Седова Е.И., Погорелова К.А. Подготовка к балансовой комиссии. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с использованием финансовых коэффициентов // Консультант бухгалтера, N 4, апрель 2007 г.
15. Солоненко А.А. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, N 2, январь 2007 г.
16. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008.
17. Станиславчик Е. Финансовая устойчивость и финансовый леверидж // Финансовая газета, N 28, июль 2008 г.
18. Станиславчик Е. Оценка доходности и риска в рамках анализа финансового состояния // Финансовая газета, N 37, сентябрь 2007 г.
19. Филобокова Л., Финансовый анализ в малом бизнесе // Финансовая газета. Региональный выпуск, N 28, июль 2008.
20. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2008.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2008.
4.1. Вертикальный и горизонтальный анализ формирования финансовых результатовТуристская фирма, как и любое другое предприятие, осуществляет свою деятельность в условиях непрерывно изменяющейся внешней среды: нормативно-правовой базы, определяющей законодательные рамки; взаимодействия со всеми субъектами экономических отношений; налогового регулирования; спроса и предложения работ и услуг; цен и тарифов на потребляемые сырье и материалы, работы и услуги и т. д. Более того, принимаемые управленческие решения приводят к изменению самой организации: применяемой ею технологии, состава и количества клиентов и многого другого. В конечном счете все внешние и внутренние изменения условий деятельности туристских предприятий влияют на их результативность. Повышение результативности функционирующего предприятия означает, что в постоянно изменяющихся условиях менеджеры фирмы способны находить правильные пути решения, ведущие к увеличению эффективности, что привлеченные дополнительные финансовые средства использованы рационально и т. д. Анализ результатов деятельности предприятия интересует широкий круг внешних и внутренних пользователей: кредиторов с точки зрения возможности генерировать прибыль, достаточную для погашения задолженности; инвесторов для оценки способностей управленческой команды, определения развития предприятия; менеджеров предприятия для разработки мероприятий, направленных на повышение эффективности.
Информационной базой анализа результатов деятельности предприятия является форма № 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках". Глубокий анализ этой формы можно провести с помощью вертикального и горизонтального анализа.
К данным формы № 2 (см. приложение 3) может быть применен метод вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ позволяет проанализировать структуру, динамику изменения всех статей затрат и прибылей в общей выручке (табл. 4.1). Ценность данного анализа заключается в возможности исследования во временном аспекте тенденций изменения результатов деятельности.
Таблица 4.1. Вертикальный анализ "Отчета о прибылях и убытках" турфирмы "Надежда" за 19961998 гг., %
| Показатель | По состоянию на конец | ||
| 1996 | 1997 | 1998 | |
| Выручка от реализации | 100 | 100 | 100 |
| Себестоимость реализации | 54,5 | 57,1 | 58,1 |
| Коммерческие расходы | 14,6 | 12,6 | 13,0 |
| Управленческие расходы | 14,9 | 16,9 | 16,0 |
| Прибыль от реализации | 16,0 | 13,5 | 12,8 |
| Проценты к получению | 1,7 | 1,3 | 1,3 |
| Проценты к уплате | 3,7 | 2,9 | 2,9 |
| Доходы от участия в других организациях | 2,1 | 1,6 | 1,3 |
| Прибыль от финансовохозяйственной деятельности | 8,6 | 7,7 | 7,2 |
| 1,8 | 1,3 | 0,9 | |
| 2,5 | 1,8 | 1,2 | |
| Прибыль отчетного периода | 4,3 | 4,5 | 5,1 |
| Налог на прибыль | 1,5 | 1,6 | 1,8 |
| Чистая прибыль | 2,8 | 2,9 | з,з |
| Отвлеченные средства | 1,8 | 2,2 | 3,0 |
| 1,0 | 0,8 | 0,4 | |
Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является горизонтальный анализ формы № 2 (табл. 4.2).
Таблица 4.2. Горизонтальный анализ "Отчета о прибылях и убытках" турфирмы "Надежда" за 19961998 гг.
| Показатель | По состоянию на конец | |||||
| 1996 | 1997 | 1998 | ||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |
| Выручка от реализации | 1375,3 | 100 | 2007,5 | 146,0 | 2227,6 | 162,0 |
| Себестоимость | 750,1 | 100 | 1145,5 | 152,7 | 1295,3 | 172,7 |
| Коммерческие расходы | 200,3 | 100 | 251,7 | 137,9 | 290,1 | 149,1 |
| Управленческие расходы | 204,7 | 100 | 340,2 | 125,7 | 356,6 | 144,8 |
| Прибыль от реализации | 220,2 | 100 | 270,2 | 166,2 | 285,6 | 174,2 |
| Проценты к уплате | 50,3 | 100 | 57,4 | 110,0 | 64,8 | 129,0 |
| Прибыль от финансовохозяйственной | ||||||
| деятельности | 118,3 | 100 | 154,3 | 130,4 | 161,3 | 136,3 |
| Прочие внереализационные доходы | 25,1 | 100 | 26,3 | 104,8 | 20,7 | 82,6 |
| Прибыль отчетного периода | 58,6 | 100 | 90,9 | 155,1 | 114,2 | 194,9 |
| Налог на прибыль | 20,5 | 100 | 31,8 | 155,1 | 40,0 | 194,9 |
| Чистая прибыль | 38,1 | 100 | 59,1 | 155,1 | 74,2 | 194,9 |
| Отвлеченные | o | |||||
| средства | 24,4 | 100 | 44,0 | 180,4 | 66,0 | 270,4 |
| Нераспределенная прибыль отчетного периода | 13,7 | 100 | 15,1 | 110,0 | 8,3 | 60,4 |
Горизонтальный анализ является дополнением вертикального анализа. При его проведении необходимо учитывать влияние инфляции на результаты прошлой деятельности.
Результативность бизнеса характеризует целая группа показателей рентабельности. Сам по себе рост выручки, всех видов прибыли уже характеризует деятельность любого предприятия как довольно успешную. Однако, для того чтобы ответить на вопрос, чем вызвано это увеличение просто абсолютным расширением масштабов деятельности или снижением затрат, более полным и рациональным использованием материально-вещественного и кадрового потенциала предприятия, необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности, увязывающие полученные финансовые результаты с объемом используемых ресурсов.
Некоторые инвесторы рассматривают показатели рентабельности как основополагающие при рассмотрении вопросов вложения капитала, как имеющие даже большее значение, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Если в течение нескольких лет показатели рентабельности улучшаются, это свидетельствует об эффективности управления, способности предприятия получать прибыль в настоящем и будущем.
Показатели результатов деятельности предприятия можно разделить на две большие группы:
- показатели результативности текущей деятельности;
- показатели результативности использования ресурсов предприятия.
4.2. Результативность текущей деятельности
Цель любой коммерческой организации состоит в получении в результате своей деятельности максимальной прибыли Отсюда вытекает основная задача менеджмента предприятия обеспечение в долгосрочной перспективе с учетом технического прогресса и конкуренции условий для стабильного роста прибыли. Повышение эффективности деятельности туристских предприятий, их расширение и техническое перевооружение, совершенствование системы управления при увеличении номенклатуры продукции, работ и услуг являются необходимыми предпосылками при достижении этой целевой установки.
Таким образом, эффективность текущей деятельности туристского предприятия может быть измерена показателями рентабельности, увязывающими объем получаемой в отчетном периоде прибыли с величиной требующихся для этого затрат. Прежде чем перейти к описанию отдельных показателей рентабельности, уделим немного внимания рассмотрению вопроса об отражении прибыли в финансовой отчетности, тем более что при расчете разных показателей рентабельности могут использоваться различные виды прибыли. Б балансе финансовый результат представлен нераспределенной прибылью, рассчитываемой как разность между величиной конечного финансового результата.за отчетный период и суммой налогов и других причитающихся за счет прибыли платежей. В форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках", иллюстрирующей формирование финансового результата, приводится несколько видов прибыли, отличающихся по широте учета при их расчете различных хозяйственных операций.
Поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг) является основой формирования финансового результата. Выручка за минусом себестоимости продукции дает прибыль от основной деятельности, а разность выручки и затрат на производство продукции (работ, услуг) прибыль от реализации. Оба этих показателя широко используются при расчете показателей рентабельности. При оценке результата текущей деятельности прибыль, как правило, относится на объем либо затрат на производство (в этом случае определяется рентабельность производства), либо выручки (расчет рентабельности продукции).
С учетом вышесказанного могут быть предложены следующие формулы для расчета показателей рентабельности:
рентабельность производства (по прибыли по основной деятельности):
затраты на производство
рентабельность продукции (по прибыли по основной деятельности):
Выручка Себестоимость реализации
Выручка рен. продукции
рентабельность производства (по прибыли от реализации):
Выручка Затраты на производство(4.3)
Затраты на производство рентабельность продукции (по прибыли от реализации):(4.4)
рен. продукции
Выручка Затраты на производство Выручка
Наряду с прибылью от реализации в финансовой отчетности непосредственно приводятся значения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, прибыли отчетного периода, перераспределяемой прибыли. В принципе по каждому из этих видов прибыли могут быть рассчитаны показатели рентабельности. Однако в каждом конкретном случае возможная аналитическая оценка их расчета должна быть дополнительно обоснована. Данные коэффициенты целесообразно рассчитывать в случае, когда прочие и внереализационные доходы и расходы либо сравнительно невелики, либо существенно зависят от объемов основной деятельности. На практике широкое использование имеют показатели рентабельности производства и продукции, рассчитываемые по чистой прибыли (т. е. по прибыли отчетного периода за вычетом налога на прибыль и других налогов и сборов, относимых на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия). Популярность этих показателей объясняется тем, что чистая прибыль является тем финансовым результатом, который наряду с амортизацией составляет собственные средства предприятия и который может сравнительно свободно использоваться им для реализации своей политики социально-экономического развития, дивидендной политики и т. п.
Пример расчета показателей рентабельности приводится в табл. 4.3.
4.3. Результативность использования ресурсов
Таблица 4.3. Сводная таблица показателей рентабельности текущей деятельности турфирмы "Надежда" за 1996-1998 гг., %
| Показатель | По состоянию на конец | ||
| 1996 | 1997 | 1998 | |
| Рентабельность производства: | |||
| по валовой прибыли | 83,3 | 75,3 | 72,0 |
| 29,4 | 23,6 | 22,0 | |
| по чистой прибыли | 5,1 | 5,2 | 5,7 |
| Рентабельность продукции: | |||
| по валовой прибыли | 45,5 | 42,9 | 41,9 |
| по прибыли от основной деятельности | 16,0 | 13,5 | 12,8 |
| по чистой прибыли | 2,8 | 2,9 | 3,3 |
Показатели, отражающие долю прибыли в себестоимости, затратах или объеме поступившей выручки, характеризуют эффективность текущей деятельности предприятия. Они показывают, в какой степени, покрыв связанные с производством продукции (работ, услуг) затраты, предприятие способно направлять собственные средства на расширение масштабов деятельности, выплату дивидендов, создание и увеличение фондов и резервов. Однако существует широкий круг субъектов экономических отношений, которых интересует не только рентабельность текущей деятельности, но и результативность используемых предприятием внеоборотных средств и финансовых ресурсов. Подобная информация весьма интересна для собственников, менеджеров предприятия, потенциальных инвесторов. Всех их интересует не только то, какой объем расходов осуществляется в процессе деятельности, чтобы получить тот или иной объем прибыли, но и то, какими по величине основными фондами получена эта прибыль. Для собственников и акционеров очень важно знать, сколько прибыли принесла каждая вложенная ими единица денежных средств, для менеджеров сколько прибыли приходится на единицу стоимости всех используемых хозяйственных средств.
Для того чтобы получить представление о результативности использования ресурсов предприятия, рассчитывается ряд показателей рентабельности, увязывающих объем получаемой прибыли с величиной используемых материальных или финансовых средств. Результативность внеоборотных и финансовых" ресурсов может выражаться двояким образом: либо как доля, которую составляет годовой объем прибыли в объеме используемого ресурса (коэффициенты рентабельности), либо как число оборотов (лет), за которое рассматриваемый ресурс может быть возмещен по стоимости за счет прибыли (коэффициенты оборачиваемости или показатели сроков окупаемости). Рассмотрим несколько наиболее часто употребляемых на практике коэффициентов.
Коэффициент рентабельности использования основного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли (чистая прибыль прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль и других налогов и сборов, относимых на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия) к среднегодовому объему всех используемых хозяйственных средств или всего привлеченного капитала (полусумма итога баланса на начало и конец периода). Данный показатель рассчитывается по формуле
Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. используемых хозяйственных средств. Он дает самое общее представление о результативности исследуемого бизнеса вне зависимости от источников привлечения капитала и других факторов. Рентабельность собственного капитала. Этот показатель несколько конкретизирует и дополняет рассмотренный выше. Находится он как отношение величины чистой прибыли к среднегодовому объему собственного капитала. Для его расчета может быть рекомендована следующая формула:
Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет большой интерес для собственников фирмы и потенциальных инвесторов, так как он показывает," какова эффективность авансированных собственниками и акционерами средств. Этот коэффициент в случае значительного объема привлеченного капитала может существенно отличаться от значения коэффициента рентабельности основного капитала, поскольку при формировании финансовых результатов в этом случае существенными являются затраты на выплату процентов по кредитам и займам. Именно этот показатель в наибольшей степени подходит в качестве критерия при решении вопроса об участии в капитале: высокая рентабельность собственного капитала, как правило, обеспечивает способность выплачивать высокие дивиденды и таким образом привлекать в случае необходимости дополнительный капитал.Рентабельность основных фондов. Определяется отношением чистой прибыли к среднегодовому объему используемых основных фондов предприятия. Данный показатель характеризует эффективность той части хозяйственных средств, которая овеществлена в основных средствах предприятия. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений. Определяется делением объема полученных фирмой процентов от участия в капитале других предприятий и т. п. (данные приводятся в форме № 2) на среднегодовую величину долгосрочных финансовых вложений (инвестиции в зависимые, дочерние и другие предприятия):
Чистая прибыль (4.7)
Сопоставление этого показателя с показателями рентабельности, например, основных фондов позволяет обосновать эффективность использования вложений для расширения основного бизнеса или, наоборот, целесообразность диверсификации деятельности.
Период окупаемости основного капитала. Определяется как отношение среднегодовой стоимости хозяйственных средств фирмы к чистой прибыли. Показатель отражает скорость возмещения используемого производственного потенциала за счет чистой прибыли. Для расчета может быть рекомендована следующая формула:
Период окупаемости собственного капитала. Находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода:
Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.
Период окупаемости основных средств. Рассчитывается по следующей формуле:
Выражает эффективность вложенных в исследуемый бизнес основных средств.
Для рассматриваемого условного примера результаты расчета показателей рентабельности использования ресурсов предприятия приведены в табл. 4.4.
Показатели рентабельности основных средств, связывая результативность текущей деятельности (чистую или другой вид прибыли) с имеющимися хозяйственными средствами или финансовыми ресурсами, отражают результативность всего бизнеса. Эти показатели очень часто используются инвесторами в процессе принятия решений о вложении их средств в данное. предприятие.
Таблица 4.4. Сводная таблица показателей рентабельности текущей деятельности турфирмы "Надежда" за 19961998 гг.
| Показатель | По состоянию на конец | ||
| 1996 | 1997 | 1998 | |
| Рентабельность, %: | |||
| основного капитала | 6,2 | 9,0 | 9,3 |
| собственного капитала | 9,9 | 14,7 | 16,3 |
| основных средств | 16,4 | 24,0 | 26,7 |
| Период окупаемости, лет: | |||
| основного капитала | 16,1 | 11,1 | 10,7 |
| собственного капитала | 10,1 | 6,8 | 6,1 |
| основных средств | 6,1 | 4,2 | 3,7 |
4.4. Анализ уровня безубыточности турфирмы
Рассмотренные раннее методы и приемы анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций основывались, как правило, на данных финансового учета, т. е. на данных форм официальной финансовой отчетности, предназначенных внешним пользователям. Степень обобщенности и периодичность представления такой информации (в основном ежеквартально) достаточны для финансовых органов, органов государственной статистики, потенциальных инвесторов на начальном этапе ознакомления с объектом. Результаты анализа финансовой отчетности могут устраивать и собственников, а также использоваться руководством компании при выработке стратегических решений и составлении планов долгосрочного развития. Однако для руководства в текущей деятельности этой информации явно недостаточно.
Как уже говорилось, в условиях рыночной экономики неизмеримо возросла роль экономических факторов в управленческой деятельности. При всей важности технических и технологических аспектов развития производства очень часто все-таки не они, а экономические соображения определяют выбор тех или иных решений, что обусловливает необходимость разработки систем управленческого учета. Рассмотрению данного вопроса в экономической литературе уделено достаточно много внимания. Это связано в первую очередь с прикладным характером и огромной важностью исследований данной проблематики с точки зрения управления коммерческими организациями. Не останавливаясь на обзоре проблемы управленческого учета, отметим лишь, что он базируется на существенно более конкретной и детальной технико-экономической информации о предприятии и его структурных, функциональных и производственных подразделениях, чем данные, приводимые в рамках финансового учета. Принимаемые на основе этой информации решения направлены на повышение эффективности текущей деятельности предприятий.
Можно сказать, что при осуществлении управленческого учета практики, менеджеры и аналитики оперируют данными, на порядок более детальными, чем сводная технико-экономическая информация, представляемая в целом по предприятию. Это следует из того, что одна из целей управленческого учета состоит в разнесении осуществляемых в процессе производственной деятельности затрат по центрам ответственности и центрам затрат, являющимся, как правило, отдельными структурными подразделениями или участками деятельности предприятия. Такое распределение затрат позволяет увязать величину расходуемых ресурсов с результатами деятельности отдельных производственных подразделений. При наличии тем или иным образом определенных нормативов расхода ресурсов на единицу продукции (работ) управленческий учет позволяет достаточно точно локализовать те этапы производственного процесса, где наблюдаются неоправданно большие затраты материальных, трудовых или других ресурсов. Так же конкретно могут быть разработаны на этой основе и мероприятия по снижению расхода ресурсов и повышению эффективности производства.
Естественно, что для наиболее эффективного использования данных управленческого учета разрабатываются специальные приемы и методы экономического анализа. Одним из таких методов, имеющих очень широкое применение в современной практике управления коммерческими организациями, является анализ уровня безубыточной деятельности предприятия.
Отметим, что такой анализ является одним из стандартных приемов, применяемых в бизнеспланировании при обосновании эффективности инвестиционных проектов.
Рассмотрим общую схему анализа безубыточности турфирмы. Уровень безубыточности турфирмы определяется Минимальным объемом продаж, необходимым для покрытия всех затрат. Расчет этого объема, или, как его еще называют, точки безубыточности, осуществляется на основе трех показателей. Этими показателями являются:
- рентабельность по маржинальной прибыли,
- постоянные затраты,
- объем продаж или выручка.
Переменные затраты затраты, величина которых увеличивается с ростом объема продаж и снижается при их уменьшении (для отрасли туризма это могут быть затраты, связанные с оформлением туров, обеспечением визового обслуживания, транспортировки, проживания, питания одного туриста или их группы, в зависимости от того, что принято за единицу расчетов, оплата услуг сопровождающих и гидов переводчиков, затраты по реализации путевок или туров и т. п.).
Постоянные затраты затраты, которые остаются неизменными независимо от динамики объемов продаж (затраты на рекламу, административно-управленческие затраты по центральному офису, амортизационные затраты, затраты на приобретение и ведение информационных баз и т. п.).
Маржинальная прибыль разница между выручкой от реализации продукции и переменными затратами на ее производство.
Рентабельность по маржинальной прибыли отношение величины маржинальной прибыли к величине объема продаж, умноженное на 100 %, если рентабельность выражается в процентах.
"Точка безубыточности" продаж показатель объема продаж или выручки, обеспечивающий безубыточную работу. При этом значении объема продаж фирма работает и без прибыли, и без убытка. С течением времени уровень безубыточности меняется, поэтому необходимо постоянно следить за значениями указанного показателя.
Расчет безубыточности продаж может проводиться для различных периодов (дня, недели, месяца и т. д.).
Расчет уровня безубыточности происходит следующим образом:
- Средняя цена одного тура 500 руб.
- Переменные затраты на один тур 300 руб.
- Маржинальная прибыль 200 руб.
Рентабельность маржинальной прибыли определяется следующим образом:
Маржинальная
Рентабельность маржинальной прибыли одного тура
200/500X100%=40%
Прибыль одного тура
Цена одного тура
Таким образом, доля маржинальной прибыли в выручке составляет 40 %. Эта информация используется при нахождении точки безубыточности. Она определяется следующим образом. Допустим, что постоянные затраты турфирмы за определенный период равны 1000 руб. В таком случае выручка, обеспечивающая безубыточность производства, будет равна следующему значению:
1000x100% 40%
Точка безубыточности= 2500руб.
Постоянные затраты х 100%
Рентабельность по маржинальной прибыли одного тура
Как видно из приведенного примера, схема расчета уровня безубыточной деятельности сравнительно проста. Однако практическая реализация ее требует достаточно большого опыта и высокой квалификации экспертов аналитиков. Главной проблемой при расчете уровня безубыточности, как и во многих прикладных экономических исследованиях, является классификация затрат с разделением их на постоянные и переменные, формулирование разумных допущений и предположений об их поведении и количественной определенности и определение интервала объема производства (работ, услуг), в пределах которого можно считать уместными сделанные о затратах предположения.
Переменными являются затраты, связанные со сбытом готовой продукции. Однако, для того чтобы правильно учесть многие виды затрат, образующих коммерческие расходы, требуются дополнительные исследования их характера в технологическом процессе производства и реализации продукции.
К постоянным затратам относятся амортизация основных средств (при линейном способе исчисления), а также многие виды затрат по управлению предприятием. Для выяснения характера изменения управленческих затрат цехового уровня при увеличении масштабов деятельности также требуются специальные исследования. Довольно сложно отнести расходы на ремонт основных средств к тому или иному виду затрат. Если затраты, связанные с расходом материальных ресурсов, при выполнении текущих ремонтов имеют линейный характер зависимости от объемов производства, то оплата труда ремонтных рабочих в зависимости от принятой системы вознаграждения за труд может относиться как к переменным, так и к постоянным затратам.
Условность отнесения затрат к постоянным и переменным хорошо иллюстрируется на примере амортизационных отчислений. В соответствии с введенным с начала 1999 г. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации амортизационные отчисления могут наряду с линейным способом, при котором амортизационные затраты безусловно относятся к постоянным, начислять и пропорционально объему выполненных работ, т. е. амортизация в этом случае будет относиться к переменным затратам. Как видно из этого примера, и само соотношение переменных и постоянных затрат, и точка самоокупаемости определяются не только технологическими особенностями конкретного производства, но и принятой политикой учета затрат.
Выше был показан расчет точки самоокупаемости для довольно-таки редкого в реальной экономике случая, когда предприятие выпускает один вид продукции. Если же предприятие производит два и более различных видов продукции, то при определении уровня самоокупаемости необходимо принимать дополнительные предположения. Например, можно найти точку самоокупаемости, т. е. объемы выпуска каждого вида продукции, при которых полученная выручка позволяет покрыть все затраты, при заданном соотношении отдельных видов продукции.
Расчет точки самоокупаемости имеет большое значение при обосновании эффективности различных инвестиционных проектов. Проект считается хорошим, если планируемые объемы производства, обеспеченные платежеспособным спросом потребителей, существенно превосходят уровень самоокупаемости.
Однако разделение затрат на постоянные и переменные и их периодический перерасчет имеют и самостоятельное значение. На основе их анализа могут приниматься весьма важные с точки зрения эффективности текущего производства управленческие решения.
В условиях постоянно меняющейся конъюнктуры рынка и уровня цен на производственные ресурсы, особенно для многономенклатурного предприятия, важен выбор производственной программы, обеспечивающей высокую эффективность его (предприятия) деятельности. Чтобы определить наиболее предпочтительную в данных условиях номенклатуру продукции, по каждому ее виду рассчитываются удельные (т. е. на единицу продукции) переменные затраты и маржинальная прибыль (в данном случае разность между ценой за единицу продукции и удельными переменными затратами).
Рентабельность каждого вида продукции определяется делением маржинальной прибыли на его цену. Естественно, что в условиях ограниченности производственных возможностей при достаточно высоком спросе при формировании производственной программы предпочтение следует отдавать изготовлению наиболее рентабельной продукции. С другой стороны, в условиях неблагоприятной конъюнктуры цена продукции выступает в качестве верхней границы удельных переменных затрат. Если продукт дает не нулевую маржинальную прибыль, выпуск каждой дополнительной единицы генерирует поступление дополнительных финансовых средств для окупаемости постоянных затрат и снижения величины возможных убытков. Принятие же решения о продолжении выпуска продукции, переменные затраты на производство которой превышают ее цену, экономически невыгодно и может быть оправдано необходимостью сохранения рынка, надеждой на снижение в дальнейшем переменных затрат и т. п.
В отличие от промышленно развитых стран, где определение уровня уже давно стало неотъемлемой частью техникоэкономических расчетов при обосновании и формировании краткои среднесрочных планов развития предприятий, в России подобные расчеты проводятся лишь эпизодически. Даже далеко не во всех бизнеспланах содержатся соответствующие разделы с такими расчетами. Однако можно предположить, что по мере усиления при выборе стратегии развития действия рыночных факторов определение точки самоокупаемости и у нас станет такой же рутинной аналитической процедурой.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.
Туристская фирма "Надежда" 01.01.95-31.12.97
| АКТИВ | Код стр. | По состоянию на | |||
| 01.01.95 | 31.12.95 | 31.12.96 | 31.12.97 | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||
| Нематериальные активы (04, 05) в том числе: | 110 | 108,3 | 111,7 | 119,4 | 121,6 |
| организационные расходы | 111 | ||||
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 112 | 108,3 | 111,7 | 119,4 | 121,6 |
| Основные средства (01, 02, 03) в том числе: | 120 | 754,1 | 797,3 | 811,4 | 821,3 |
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||||
| здания, сооружения, машины и оборудование | 122 | 754,1 | 797,3 | 811,4 | 821,3 |
| Незавершенное строительство (07, 08, 61) | 130 | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82) в том числе: | 140 | 338,3 | 336,1 | 358,1 | 379,8 |
| инвестиции в дочерние общества | 141 | ||||
| 142 | 284,0 | 284,0 | 284,0 | 284,0 | |
| инвестиции в другие организации | 143 | ||||
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 144 | ||||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | 54,3 | 52,1 | 74,1 | 95,8 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 140,8 | 131,3 | 141,9 | 147,4 |
| Итого по разделу | 190 | 1341,5 | 1376,4 | 1430,8 | 1470,1 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе: | 210 | 296 | 284,5 | 298,6 | 356,3 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (Ю, 15, 16) | 211 | 47,1 | 51,2 | 74,1 | 83,7 |
| животные на выращивании и откорме (11) | 212 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе: | 240 | 275,7 | 279,0 | 358,0 | 452,4 |
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 241 | 211,9 | 217,1 | 267,4 | 341,1 |
| векселя к получению (62) | 242 | - э: .. | |||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | 18,1 | 13,4 | 11 Л | 8,9 |
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) | 244 | ||||
| авансы выданные (61) | 245 | 24,5 | 28,7- | 36,8 | 56,3 |
| прочие дебиторы | 246 | 21,2 | 19,8 | 36,1 | 46,1 |
| 250 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| в том числе: | |||||
| инвестиции в зависимые общества | 251 | ||||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | ||||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | ||||
| Денежные средства: | 260 | 54,4 | 58,9 | 61,5 | 73,2 |
| касса (50) | 261 | 8,2 | ИЛ | 10,8 | 14,9 |
| расчетный счет (51) | 262 | 19,1 | 15,9 | 21,6 | 26,2 |
| валютный счет (52) | 263 | 27,1 | 31,3 | 29,1 | 32,1 |
| прочие денежные средства (55, 56, 57) | 264 | ||||
| Прочие оборотные активы | 270 | 31,9 | 33,5 | 44,1 | 47,2 |
| Итого по разделу II | 290 | 690,9 | 691,7 | 799,1 | 968,4 |
| III. УБЫТКИ | |||||
| Непокрытые убытки прошлых лет (88) | 310 | ||||
| Непокрытый убыток отчетного года | 320 | ||||
| Итого по разделу III | 390 | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 190,290,390) | 399 | 2032,4 | 2068,1 | 2229,9 | 2438,5 |
| IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||
| Уставный капитал (85) | 410 | 1120,0 | 1120,0 | 1120,0 | 1120,0 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 121,4 | 136,7 | 144,8 | 149,1 |
| Резервный капитал (86) в том числе: | 430 | 10,0 | 12,5 | 12,5 | 14,0 |
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 10,0 | 12,5 | 12,5 | 14,0 |
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||||
| Фонды накопления (88) | 440 | 20,0 | 18,7 | 22,3 | 23,1 |
| Фонд социальной сферы (88) | 450 | ||||
| Целевые финансирование и поступления (96) | 460 | ||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 470 | 13,7 | 28,8 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 480 | 13,7 | 15,1 | 8,3 | |
| Итого по разделу IV | 490 | 1271,4 | 1301,6 | 1328,3 | 1343,2 |
| V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||||
| Заемные средства.(92, 95) в том числе: | 510 | 344,8 | 320,0 | 358,0 | 480,0 |
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | 269,8 | 275,0 | 302,0 | 382,0 |
| прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | 75,0 | 45,0 | 56,0 | 98,0 |
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | 20,0 | 50,5 | 57,0 | 10,0 |
| Итого по разделу V | 590 | 364,8 | 370,5 | 415 | 490 |
| VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||||
| Заемные средства (90, 94) в том числе: | 610 | 162,0 | 116,3 | 110,2 | 94,4 |
| кредиты банков | 611 | 136,0 | 86,3 | 82,2 | 72,4 |
| прочие займы | 612 | 26,0 | 30,0 | 28,0 | 22,0 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 177,4 | 221,8 | 297,9 | 384,9 |
| в том числе: | |||||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 72,1 | 81,8 | 123,1 | 154,2 |
| векселя к уплате (60) | 622 | ||||
| задолженность перед дочерними и зависимыми об | |||||
| ществами (78) | 623 | ||||
| по оплате труда (70) | 624 | 16,1 | 18,6 | 24,4 | 32,9 |
| по соц. страхованию и обеспечению (69) | 625 | 20,9 | 23,6 | 39,2 | 55,4 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 25,8 | 37,1 | 43,1 | 49,7 |
| авансы полученные (64) | 627 | 5,2 | 16,4 | 20,7 | 31,6 |
| прочие кредиторы | 628 | 37,3 | 44,3 | 47,4 | 61,1 |
| Расчеты по дивидендам (75) | 630 | ||||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | ||||
| Фонды потребления (88) | 650 | ||||
| Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | 660 | ||||
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | 56,8 | 57,9 | 78,4 | 125,9 |
| Итого по разделу VI | 690 | 396,2 | 396,0 | 486,5 | 605,2 |
| БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690) | 699 | 2032,4 | 2068,1 | 2229,9 | 2438,5 |
УКРУПНЕННЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС
| АКТИВ | По состоянию на | |||
| 01.01.96 | 31.12.96 | 31.12.97 | 31.12.98 | |
| ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 108,3 | 111,7 | 119,4 | 121,6 |
| Основные средства | 754,1 | 797,3 | 811,4 | 821,3 |
| Незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 338,3 | 336,1 | 358,1 | 379,8 |
| Прочие внеоборотные активы | 140,8 | 131,3 | 141,9 | 147,4 |
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 296,0 | 284,5 | 298,6 | 356,3 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 17,3 | 19,3 | 19,8 | 21,2 |
| Дебиторская задолженность - долгосрочная | 15,6 | 16,5 | 17,1 | 18,1 |
| Дебиторская задолженность - краткосрочная | 275,7 | 279,0 | 358,0 | 452,4 |
| Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| в том числе: | ||||
| денежные средства | 54,4 | 58,9 | 61,5 | 73,2 |
ТАБЛИЦА ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Туристская фирма "Надежда" 01.01.96-31.12.98
| Показатель | По состоянию на конец | ||
| 1996 | 1997 | 1998 | |
| Выручка (без НДС от реализации продукции) | 1375,3 | 2007,5 | 2227,6 |
| Себестоимость реализации продукции | 750,1 | 1145,4 | 1295,3 |
| Валовая прибыль" | 625,2 | 862,1 | 932,3 |
| Коммерческие расходы | 200,3 | 251,7 | 290,1 |
| Управленческие расходы | 204,7 | 340,2 | 356,6 |
| Прибыль от реализации | 220,2 | 270,2 | 285,6 |
| Проценты к получению | 23,1 | 25,4 | 29,8 |
| Проценты к уплате | 50,3 | 57,4 | 64,8 |
| Доходы от участия в других организациях | 28,5 | 33,1 | 29,7 |
| Прочие операционные доходы | |||
| Прочие операционные расходы | |||
| Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности | 118,3 | 154,3 | 161,3 |
| Прочие внереализационные доходы | 25,1 | 26,3 | 20,7 |
| Прочие внереализационные расходы | 34,6 | 37,1 | 26,4 |
| Балансовая прибыль | 58,6 | 90,9 | 114,2 |
| Налог на прибыль | 20,5 | 31,8 | 40,0 |
| Чистая прибыль (убыток) | 38,1 | 59,1 | 74,2" |
| Отвлеченные средства | 24,4 | 44,0 | 66,0 |
| Нераспределенная прибыль отчетного периода | 13,7 | 15,1 | 8,3 |
Нормативные акты и литература
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены ФУДН 12.08.94 г. № 31р).
Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов (утверждены Минэкономики России, Минфином России и Минстроем России 20 декабря 1994 г. № ЕЯ152).
Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г. № 170.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н (вводится в действие с начала 1999 г.).
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. М.: Финансы и статистика, 1996. 624с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1977. 800 с.
Донцова Л. В., Никифоров Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ИКЦ ДИС, 1997. 144 с.
Качалин В. В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами СААР. М.: Дело, 1998. 432 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999.432 с.
Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1995.128 с.
Таблица 6
Основные показатели эффективности производственно-финансовой деятельности ООО «Азимут»
| Наименование показателя | Формула расчета | Период | Отклонения | ||
| 2010 г. | 2011 г. | Абсолютное | Относительный темп роста (%) | ||
| Производительность труда, тыс. руб. | 010/ ((ЧР на н.г. + ЧР на к.г.) / 2) | - 125 | |||
| Оборачиваемость внеоборотных средств, оборотов | 010 / ((А190 на н.г + А190 на к.г.) / 2) | 0,2 | 0,25 | 0,05 | |
| Оборачиваемость оборотных средств, оборотов | 010 / ((А290 на н.г + А290 на к.г.) / 2) | 0,2 | 0,2 | ||
| Оборачиваемость основных средств, оборотов | 010 / ((А120 на н.г + А120 на к.г.) / 2) | 0,2 | 0,25 | 0,05 | |
| Рентабельность основных средств, % | (190 / ((А120 на н.г + А120 на к.г.) / 2)) ×100% | ||||
| Рентабельность продаж, % | (050/010) ×100% | 0,5 | 0,5 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | (190 / ((Р490 на н.г + Р490 на к.г.) / 2)) ×100% | -1 |
ЧР – численность работников
Как следует из данных таблицы, производительность труда сократилась на 3% по отношению к предыдущему году.
Оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, а так же основных средств в 2010 году составила 0,2 по всем показателем, а в 2011 году, оборачиваемость внеоборотных активов и основных средств увеличилась на 25%, когда как оборачиваемость оборотных активов не изменилась.
Рентабельность основных средств как на 2010 г. так и на 2011 г. составляет 1%, при этом рентабельность продаж 0,5%, а рентабельность собственного капитала снизилась с 4% до 3%.
Теперь рассмотрим показатели финансового состояния ООО «Азимут» опираясь на трехкомпонентный показатель. На основание данных определим достаточно ли у предприятия собственных оборотных средств (Ф 1). Собственные и долгосрочные источники (долгосрочные кредиты и займы) формирование запасов и затрат (Ф 2). Определение общей величины основных источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) для формирования запасов и затрат (Ф 3).
При помощи Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости на предприятии. Определим финансовую устойчивость в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости ООО «Азимут»
По результатам последней строки, можно сказать, что предприятие имеет не устойчивое финансовое положение, что говорит об отсутствие платежеспособности.
Теперь обратим внимание на показатели ликвидности активов, изучим их в таблице 8.
Таблица 8
Оценка ликвидности активов ООО «Азимут»
Как следует из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности укладывается в норму, за весь исследуемый период, при этом коэффициент промежуточной ликвидности укладывается в ному только на 2011, хотя в на 2010 данный показатель был близок к минимальному нормативному значению. Отметим, что коэффициент текущей ликвидности не укладывается в нормативное значение ни за один рассмотренный отрезок времени. Что свидетельствует о неэффективности использования активов ООО «Азимут».
Так же рассмотрим показатели ликвидности пассивов ООО «Азимут» которые представлены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности пассивов ООО «Азимут»
| Наименование показателя | Формула расчета | Норматив | Период (тыс.руб.) | Отклонения (тыс. руб.) | |||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | За период 2009-2010гг. | За период 2010-2011гг. | |||
| Коэффициент автономии | Р490 -А252 -А244 / А300 -А252 -А244 | >=0,5 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | ||
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Р590 -Р690 / Р610 - Р620 -Р630 -Р660 | <1 | |||||
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат | Р490 -А190 / А210 + А220 | >=0,6-0,8 | 9,2 | -13,3 | -11,9 | -22,5 | 1,4 |
Из таблицы следует, что коэффициент автономии и коэффициент соотношения собственных и заемных средств не изменилось за анализируемый период. Среди рассмотренных коэффициентов не один не укладывается в нормативное значение. Все это говорит о не стабильном положении предприятия, так как оно из-за недостатка собственных средств не сможет платить по своим обязательствам.
Теперь рассмотрим анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнение средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности с обязательствами по пассиву с группированными в порядке возрастания сроков их погашения. Анализ ликвидности баланса предприятия рассматривается в таблице 10.
Таблица 10
Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка) ООО «Азимут»
| Активы | Период (тыс. руб.) | Пассивы | Период (тыс. руб.) | Платежный излишек (недостаток) (тыс. руб.) | ||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | 2010 г. | |||||
| 2009 г. | 2010 г. | |||||||
| АI | ПI | -16241 | -20939 | |||||
| АII | ПII | -43539 | -33750 | |||||
| АIII | ПIII | |||||||
| АIV | ПIV | -6982 | -16650 | |||||
| Баланс | Баланс | - | - | |||||
| 2011 г. | 2011 г. | 2011 г. | ||||||
| АI | ПI | -9600 | ||||||
| АII | ПII | -37800 | ||||||
| АIII | ПIII | |||||||
| АIV | -24172 | ПIV | -44483 | |||||
| Баланс | Баланс | - |
Анализ таблицы позволяет выявить неспособность компании в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам на 2011 г. составляет 9600 тыс. руб.
Выполнение (невыполнение) условия ликвидности можно представить в виде таблицы (табл. 11).
Таблица 11
Соответствие показателей актива и пассива условиям ликвидности
Где: АI>=ПI, АII>=ПII, АIII>=ПIII. а 1 =1, а 2 =0,5, а 3 =0,3.
l (2009)= (1*12698+0,5*54893+0,3*8763) / (1*36611+0,5*98632) = 0,5
l (2010)= (1*15672+0,5*67500+0,3*3506) / (1*28939+0,5*101250) = 1,2
l (2011)= (1*18053+0,5*88200+0,3*3365) / (1*27653+0,5*126000) = 0,7
Комплексный показатель, на 2009 г. больше 1, - это свидетельствует об достаточной обеспеченности платежеспособности предприятия наличием средств. А на 2009 и 2011 гг. меньше 1, что свидетельствует об недостатке платежных средств.
Выводы
Подводя итог исследованиям, осуществлённым в процессе проведенного анализа, сделаем несколько выводов:
1. Тур Агентство «Азимут» - это одно из динамично развивающихся нижегородских туристических агентств. Благодаря широкому спектру услуг и большому выбору предложений агентство быстро вышло на туристический рынок и заняла прочную позицию.
2.. По результатам финансового анализа выявлено увеличение выручки от реализации на 1326 тыс. руб.; себестоимость за анализируемый период увеличивается на 1304,6 тыс. руб. Прибыль от реализации в отчетном периоде увеличивается на 4,8 тыс. руб. размер чистой прибыли так же вырос.
Определены очень низкие показатели рентабельности и ликвидности. Большинство коэффициентов не изменилось за анализируемый период. Все это говорит о не стабильном положении предприятия, так как оно из-за недостатка собственных средств не сможет платить по своим обязательствам.
Список литературы:
1. Болдин С.В., «Статистика: учебное пособие»-Н.Н., «Пламя»,2010
2. http://kristof-blog.ru/formuly-po-statistike/
3. http://www.grandars.ru/student/statistika/
Похожая информация.